Política de ejecución de órdenes
Abriendo la cuenta comercial con un bróker de divisas, el corredor, en primer lugar, debe familiarizarse con el reglamento de operaciones comerciales. Este documento define las reglas para realizar las transacciones, y establece las bases legales para resolver las disputas que surjan entre el cliente y la compañía.
La práctica muestra que sólo un pequeño número de clientes estudian el reglamento y acuerdo del cliente, que se aceptan en forma de oferta pública cuando se registran en el sitio Web del bróker. Dado que estos documentos determinan las condiciones generales para realizar las operaciones comerciales, a veces, es difícil imaginar exactamente cómo se ejecutará su orden en una situación de mercado determinada, incluso para el corredor experimentado
Dando cuenta de la necesidad de describir los "escollos" que tendrá que enfrentar el corredor, la compañía desarrolló la política de ejecución de órdenes, cuyo propósito es alertar a los clientes sobre los aspectos más difíciles en realización de transacciones en cuentas comerciales abiertas en la compañía xChief.
Deslizamiento de stop-órdenes (buy stop, sell stop, stop loss)
La pregunta más frecuente de los novatos - ¿por qué si puse el stop-orden a un precio, se ejecutó otro precio? Y él se ejecutó por el otro precio? La respuesta a esta pregunta consiste en la naturaleza de mismo stop-orden. Primero, el stop-orden - es una condición, cuando se ejecuta, se envía el orden de mercado. De hecho, esto significa: "Quiero comprar / vender por el primer precio asequible (es decir," por mercado "), si aparece ese precio". En segundo lugar, la formación de precio del mercado sobreentiende la conclusión de transacciones sólo con el consentimiento de ambas partes - el vendedor y el comprador. Esto significa que es imposible ejecutar el stop-orden al precio establecido por el cliente, si no hay tales precios en el mercado (es decir, nadie está listo para comprar o vender por este precio). Por lo tanto, en el caso de surgimiento de gap ("gap de precio"), el stop-orden puede ejecutarse sólo al "precio de gap", es decir, al primer precio asequible. Por lo tanto, poniendo el stop-orden en una cuenta comercial, el corredor debe tener en cuenta la posibilidad de deslizamiento negativo durante la ejecución de su stop-orden.
Deslizamientos positivos de órdenes de límite (buy limit, sell limit, take profit)
Las órdenes de límite están sujetos a la lógica inversa. Las órdenes de límite pueden ejecutarse a precio del cliente o al mejor precio disponible. Esto significa que si orden de límite llega al gap, el bróker ejecutará el orden al "precio del gap" (es decir, al primer precio disponible), lo que dará un ingreso adicional en forma de deslizamiento "positivo" al corredor.
Velocidad de ejecución de órdenes en el momento de publicación de noticias económicas
En promedio, la velocidad de ejecución de los órdenes de clientes, desde el momento cuando los reciben en el servidor comercial y hasta el momento cuando se envía la confirmación al cliente, es 100 mseg. Pero, debido a la naturaleza extrabursátil de las transacciones, los bancos que venden liquidez, tienen una condición de último vistazo que les otorga el derecho de "mantener el orden en el procesamiento hasta que la situación del mercado se vuelve más claras". Esto significa que el corredor que envía el orden para abrir una posición en el momento de publicación de las noticias, puede enfrentarse con la baja velocidad de ejecución del orden (la velocidad puede llegar hasta 3 segundos). Esto no significa que todos esos órdenes se ejecutarán con un retraso. Pero tal posibilidad existe, y la compañía llama a los corredores plantear un riesgo similar en su sistema comercial.
Cierre forzoso de las posiciones a causa del aumento de spread
A pesar de que la cuenta comercial del corredor puede tener una posición "lock", es decir, el tamaño de posición corta por el instrumento corresponde al tamaño de posición larga, todavía puede ocurrir Stop out en la cuenta (cierre forzado de posiciones debido a la falta de fondos). Como regla general, esta situación es consecuencia de aumento del spread, que supera significativamente los indicadores promedios en el momento de publicación de las noticias económicas. Esto significa que en las cuentas con un spread flotante, el corredor tiene la posibilidad de realizar las transacciones a un spread muy bajo, pero el reverso de la medalla - es un aumento impredecible de spread, cuyo tamaño no se puede determinar de antemano.
USO de créditos comerciales
El crédito comercial es un apalancamiento adicional que permite aumentar la posición comercial y como resultado, la ganancia potencial pero no debemos olvidar que con el aumento de tamaño de la posición a cuenta de los fondos adicionales también aumenta el tamaño de posibles pérdidas financieras que esperan al corredor en caso de cambios infructuosos en las cotizaciones.
Si la cuenta hay créditos comerciales activos, el cierre forzoso de las posiciones pueden ocurrir en dos casos: si el nivel de margen alcanza el 30%, o si el importe de fondos en la cuenta es menor que la importe de créditos activos. El corredor debe darse cuenta plenamente de los riesgos, derivados durante el uso de créditos comerciales.
